产品运行稳定 第二批试点机构养老理财产品蓄势待发

日前，记者调查了解到，第二批养老理财产品试点机构的产品正在紧锣密鼓筹备中，待监管部门批准后有望于近期发布。

中国理财网数据显示，截至7月26日，全市场共有31款养老理财产品注册，其中27款产品披露净值，均大于1，运行稳健。

系统优化改造

今年以来，养老理财产品试点地区和机构迎来扩容，农银理财、中邮理财、兴银理财等机构成为第二批试点机构。记者获悉，目前已有多家公司在进行养老金理财产品的系统调试，部分机构已经准备就绪。该产品在获得监管部门批准后，预计将于8月初发布。

谈及养老理财产品的筹备经验，某国有银行理财公司人士告诉记者，与其他银行理财产品不同，养老理财产品由第三方管理。因此，在产品的准备中，公司在前期托管机构的选择上付出了很多努力。

业内人士告诉记者，既然养老金筹资已经建立了顺畅的资金机制，那么这一机制的建设以及相关的制度改造也是养老金筹资准备的关键环节。

所谓平滑基金机制，即先按照产品管理费收入的一定比例计提风险准备金，再将一定比例的超额收益纳入收益平滑基金，以应对风险准备金无法覆盖产品损失的情况，类似于“双保险”。这种机制也在一定程度上保证了养老金理财产品净值的稳定。

“超过业绩比较基准多少，提取多少，补充多少，这些都需要系统来衡量。提取和补货完成后，系统需要对产品进行评估，涉及很多流程，对信息系统的要求更高。”某国有银行理财公司相关人士表示。

公开信息显示，今年6月，中邮财富管理进行了养老金相关系统优化改造招标。一是对接了第三方托管接口，涉及TA交易、在线转账指令、估值对账、I9估值减值接口等。二是平滑基金账户设置、账户设置、计提、补充等清算分配、估值和会计职能转换；第三，监管报告、信息披露等相关职能的转变。今年6月，鑫理财还招标了养老金理财产品收益平滑基金等四项功能的建设。

产品运作稳健

理财产品试点于2021年9月启动，首批产品于2021年12月发布。中国理财网数据显示，截至7月26日，全市场已有31款养老理财产品注册，其中27款产品披露了净值，均大于1，运行稳健。

日前，光大理财披露了旗下多款养老理财产品的二季报。报告显示，今年二季度，阳光养老理财产品桔子2026一期净值增长1.96%，阳光养老理财产品桔子2027一期净值增长1.97%，阳光养老理财产品桔子2028净值增长1.85%。到二季度末，这三只产品分别取得了3.09%、3.18%、2.33%的收益，均达到了业绩比较基准。

至于养老理财产品的投资价值，业内人士认为，对于投资者来说，养老理财产品的业绩基准通常在年化5%以上，可以更好地满足养老财富规划的需求。